12월 6일 금요일 뉴스 스크랩

[12/6, 장 시작 전 생각: 중화 장치, 키움 한지영]

- 다우 0.6%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.2%
- 테슬라 +3.2%, 시놉시스 -12.4%, 필라델피아반도체지수 -1.9%
- 달러/원 환율 1,415원, 한국 5년물 CDS 프리미엄 35.4bp(-0.2bp), 미 10년물 금리 4.17%

1.

미국 증시는 고용 경계심리, 랠리에 대한 단기 피로감 등으로 한 차례 쉬어갔네요.

반도체주들이 동반 약세를 보였는데, 실적 쇼크를 기록한 반도체 소프트웨어 설계업체 시놉시스(-12.4%), 리더십 위기에 놓인 인텔(-5.3%) 등 개별 악재가 반도체 업황 전반에 충격을 준거 같습니다.

금일 밤 발표 예정인 11월 미국의 비농업 고용은 12월 FOMC 직전 마지막으로 확인하게 되는 노동시장 데이터입니다.

11일 예정된 11월 CPI와 함께 향후 연준의 정책 변화 단서를 제공하겠네요.

11월 신규 고용과 실업률의 컨센서스는 각각 22.0만건(vs 10월 1.2만건), 4.2%(vs 10월 4.1%)로 형성되는 등 지난 10월 허리케인 및 보잉 파업 등에 따른 일시적 충격에서 회복될 예정입니다.

이번 결과가 12월 FOMC 인하 확률 및 시장금리에 얼마나 유의미한 변화를 이끌어낼지 지켜봐야겠습니다.

2.

어제 우리 증시는 탄핵 정국 불확실성으로 한 차례 더 하방을 맞았는데, 그래도 직전일 보다는 하방압력은 덜했네요.

오늘도 정국 혼란 및 미국 11월 고용 경계심리 영향권에 머물러 있을 것으로 예상 되는 가운데,

낙폭 과도했던 금융 등 일부 업종들의 주가 되돌림 vs 필라델피아 반도체 지수 약세에 따른 반도체주 주가 변동성 등 업종간 차별화 장세를 전개해 나갈 듯합니다.

3.

국내 정치 상황을 업데이트 해보면,

7일 저녁 국회 본회의에서 탄핵 소추안 표결을 앞두고 있는데, 정치 논리들이 얽히고 설킨 만큼, 주식투자자 입장에서는 어떤 결과가 나올지를 주가 전망에 미리 반영하는 것은 어려운 일입니다

정치 불안이 장기화 될수록, 현 정권의 정책 추진력 약화 및 정책 공백이 발생할 수 있다는 점도 고민거리이구요.

어제처럼 밸류업 프로그램 등을 포함한 현 정권의 증시활성화 정책이 후퇴될 것이라는 부정적인 인식을 강화시킬 소지가 있기 때문입니다.

4.

그렇지만 과거 탄핵 사례나 여타 주요국들의 정치 사태에서 유추해볼 수 있듯이, 정치 불확실성이 주식시장에 미치는 지속성은 제한적이었다는 점을 되새겨 봐야겠습니다.

외국인의 3,160억원 순매도 대부분은 밸류업 프로그램 약화 불안감에서 기인한 금융(2,080억원) 업종 위주로 나타났지만,

반도체(+180억원), 자동차(-250억원), 소프트웨어(+13억원), 증권(-250원) 등 주력 업종이나, 여타 주주환원 업종에서는 유의미한 순매도가 나타나지 않았네요

외국인은 정국 혼란이 소버린리스크로 전이되지 않을 것이라는 쪽에 무게 중심을 두고 있음을 시사하는 대목입니다.

(물론 오늘 반도체주 수급이 조금 불안하지만, 이건 국내 정치 문제보다는 미국 반도체주 약세 여파가 더 클 예정)

더 나아가, 1) 당국의 금융시장 안정화 후속 대책 시행 가능성이 상존하며, 2) 달러/원 환율이 1,410원대에서 추가 급등이 일어나지 않고 있고,

3) 이익 하향 조정이 다소 진정되고 있다는 점은 국내 초유의 정국 혼란이 만들어내는 부정적인 주가 충격을 중화시켜주지 않을까 싶습니다.

(코스피 12개월 영업이익 전망치의 지난주 컨센서스는 309조원이었지만, 이번주 들어 312조원으로 소폭 상승).

——

이번 한 주도 참 다이나믹하고 정신없이 지나갔네요.

오늘도 방심할 수 없는 하루이긴 하지만,

이런 때 일수록 건강 잘챙기시면서, 힘내시길 바랍니다.

키움 한지영



*한국 증시 관련 수치: 테마 장세

MSCI 한국 증시 ETF는 1.23% 하락했지만 MSCI 신흥 지수 ETF는 0.66% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 1.86%, 러셀2000지수는 1.25%, 다우운송지수는 1.11% 하락. KOSPI 야간선물은 0.20% 상승. 전일 서울 환시에서 정치 불확실성 여파로 1,415.10원을 기록한 달러/원 환율은 야간 거래에서 달러 약세에도 불구하고1,417.30원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,414.75원을 기록

전일 한국 증시는 장 후반 계엄령이 탄핵 이슈로 전환된 가운데 정치 불확실성이 유입되며 하락. 특히 장 후반 해외 언론에서 공매도 허용 가능성을 보도하자 급작스럽게 낙폭을 확대. 이후 제한된 등락을 보이며 하락. 오늘도 달러/원 환율의 변화 주목. 그리고 주말까지 이어질 정치 불확실성, 미국 고용 보고서 결과 발표 앞두고 있다는 점도 유의해야 함. 물론, 거래소에 따르면 KOSPI PBR이 0.86배에 그쳐 하락 보다는 상승 요인에 더 민감할 것으로 기대되나 이러한 불확실성은 결국 시장은 지수보다는 종목, 테마에 더 집중할 것으로 판단.


*FICC: 프랑스 국채 안정에 유로화 강세

국제유가는 OPEC+ 국가들의 감산 해제 연기 소식에 상승하기도 했지만, 수요 둔화 우려도 여전히 진행되고 있다는 점을 반영하며 재차 하락하는 등 변화가 진행. 전반적으로 시장 변화는 제한. 천연가스는 추운 날씨 우려를 반영하며 강세. 유럽 천연가스는 하락하는 차별화가 진행.

달러화는 주요 경제지표가 부진한 결과를 내놓자 여타 환율에 대해 약세. 여기에 유로화가 프랑스 정치 불확실성에도 프랑스의 국채 금리가 안정세를 보이자 달러 대비 강세. 엔화는 BOJ 통화정책 회의 발표 앞두고 달러 대비 강세. 역외 위안화가 강세를 보인 가운데 멕시코 페소, 브라질 헤알 등도 달러 대비 강세.

국채 금리는 미국 고용보고서 결과 발표 앞두고 상승하기도 했지만, 주요 경제지표 발표 여파로 상승을 반납. 이런 가운데 피치의 인플레이션 우려 경고가 장 후반 유입되며 재차 상승하기도 했으나, 켈리포니아에서 진도 7.0 규모로 지진이 발생하자 하락하는 등 변화가 진행. 특히 지진으로 장기물이 하락했지만, 단기물은 고용보고서 발표 앞두고 상승하는 차별화.

금은 달러 약세에도 불구하고 물가 하락이 진행되고 있다는 점, 그리고 고용보고서 결과 발표를 앞두고 있다는 점을 반영하며 하락. 구리 및 비철금속은 주요 품목이 혼조 양상. 구리는 관망세가 짙은 가운데 주석과 더불어 하락한 반면, 알루미늄은 헤징성 매수세가 유입되며 상승. 농작물은 달러 약세와 함께 주간 수출 판매 보고서를 통해 예상보다 양호했다는 점이 부각되며 대두, 옥수수, 밀의 상승이 컸음


[12/5 하나증권 국내증시 마감시황]
주식전략 RA 박성제 (T.3771-8576)
하나증권 투자전략팀

⭐증시 한줄평: 여전히 시장에 퍼져있는 정치적 불확실성

KOSPI 2,441.85(-0.90%), KOSDAQ 670.94(-0.92%)

> 금일 국내 증시 하락 마감. 당분간 정치적 리스크에 변동성이 클 것으로 예상됨
> 금일 국내 증시는 여전히 정치적 불확실성의 영향권 속에서 하락 마감. 특히나 외국인 순매도가 지속되고 있는 모습을 보이고 있음. 다만 외국인이 금일 -3,193억 원 순매도하며 그 규모가 확대되지는 않다는 점에 안도
> 금일 외국인 투자자들은 양 시장에서 모두 순매도. 기관 투자자들은 양 시장에서 모두 순매수 진행

★ 수급 동향
> KOSPI(억 원): 외인 (-3,193), 기관 (+559), 개인 (+1,658)
> KOSDAQ(억 원): 외인 (-221), 기관 (+362), 개인 (-54)

★ 원/달러 환율 1,415.1(▲5.0)

😊강세업종(KRX업종): 철강(+5.70%), 반도체(+2.66)
😟약세업종(KRX업종): 게임(-6.60%), 은행(-5.63%), IT소프트웨어(-3.59%)

★ 금일 특징주
고려아연 (+19.69%) : 다음달 임시주총 앞두고 최윤범 회창 지분 0.32% 추가 매입 소식에 상승
SK하이닉스 (+2.98%) : 전일 엔비디아 상승 및 대중 반도체 수출 규제에 영향 적은 SK하이닉스 상승

반도체: 마벨 테크놀로지 호실적에 견조한 AI 수요에 상승
오로스테크놀로지 (+39.95%)/이오테크닉스 (+13.83%)/테크윙 (+12.36%)/피에스케이홀딩스 (+7.08%)

전력 인프라: 메타, 해저케이블에 약 100억 달러 지출 발표에 상승
가온전선 (+4.83%)/HD현대일렉트릭 (+3.08%)/효성중공업 (+2.45%)/제룡전기 (+2.02%)

의료 AI: FDA, AI 기반 의료기기 승인 절차 간소화 추진 소식에 상승
루닛 (+2.65%)/제이엘케이 (+4.77%)/뷰노 (+3.23%)/딥노이드 (+1.71%)

가상 자산: 비트코인 10만 달러 돌파 소식에 상승
티사이언티픽 (+19.11%)/네오위즈홀딩스 (+29.87%)/한화투자증권 (+15.07%)/위지트 (+3.32%)

기타
티사이언티픽 (+19.11%) : 비트코인 사상 첫 10만 달러 돌파하며 관련주 강세
퓨처켐 (+13.61%) : 개발하는 전립선암치료제가 경쟁약물 대비 나은 임상결과 기대감에 상승
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)